分散风险理论分散风险理论简介
发布网友
发布时间：1天前
共1个回答
热心网友
时间：17分钟前
在20世纪70年代中期，一种关于投资环境的理论开始兴起，被称为"分散风险理论"。这一理论的早期代表人物包括凯夫斯(R.E.Caves)和斯蒂文斯(G.V.Stevens)。他们以马科维茨的证券组合理论为基石，强调了投资多样化在风险分散中的关键作用。
凯夫斯的观点是，企业在直接投资中通过"水平投资"，即通过产品线的多元化来降低市场波动带来的不确定性，减少单一产品结构带来的风险。而"垂直投资"则是一种针对上游原材料供应不稳定性的策略，旨在保证生产过程的连续性。
斯蒂文斯则从企业的角度出发，认为企业分散风险的策略与个人类似，都是在追求预期收益的同时，寻求风险的最小化。然而，个人投资者与企业有所不同，前者主要投资于金融资产，如股票和债券，而企业则倾向于在房地产、不同国家和地区的工厂以及生产设备上进行投资，以实现风险的广泛分散。
总的来说，分散风险理论强调了投资组合的多样性和风险管理在企业投资决策中的重要性，以期在风险和回报之间找到一个平衡点。通过这种方式，投资者可以有效地降低单一投资所带来的风险，提高投资组合的整体稳定性。
