期货反向交易浅谈
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发布时间：2024-11-06 02:18
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时间：2024-11-06 02:16
期货反向跟单，是指在金融市场交易中，投资者在投机过程中，利用计算机软件获取多空操作实时交易数据，与其进行相反方向交易的一种策略。反向跟单遵循着金融市场中二八定律，即大部分人群亏损，少部分人群盈利的现象。通过反向交易，投资者交易亏损越多，反方向交易获取利润越多。该策略的由来深受2002年诺贝尔经济学奖卡尼曼及史密斯行为经济学及实验经济学的理论启发，被国外一些聪明的金融行家引入股票市场、衍生品市场，并被不少国际对冲基金公司所隐性使用。我国金融市场特殊的历史因素使得我国金融产品及交易制度具有特色性，早期反向跟单模式只是被大众心理上认可，但真正利用此模式进行交易的人寥寥无几。近年来，随着我国各项领域的逐步开放，我国金融市场不断创新，反向跟单交易模式在2015年股指期货市场中广泛应用，当时金融市场处于重灾区，股票及股指全线大幅度快速下跌，反向跟单者却一路狂赚，少则百分之一百的收益率，多则百分之一千以上的收益暴利。然而，2015年9月，我国为有效防范金融市场风险，对股指期货进行了管控，所有做反向交易的群体进行市场转移，应用到商品期货及全球交易市场。
反向跟单的应用需要金融产品具备时时相反交易的机制，即金融产品必须具有做空交易机制。我国目前拥有做空机制的金融产品，大部分在期货市场中，最佳的交易产品为中国金融期货交易所的股指期货产品。商品期货由于产品众多，参与者分散，主力权重过大，资金盘较小，浮动空间不利等因素，在应用过程中会出现收益不稳定现象。经验丰富者在排除不利因素后，其盈利能力比较明显，更多的人将反向跟单应用到国际金融产品中，如新加坡A50、恒生指数、美原油、黄金、外汇等产品。反向跟单的应用是非常广泛的，只要世界上有多空机制的金融产品出现，那么反向跟单就有它的生存空间。
建设反向跟单需要运行架构、焦点问题、辅助软件、虚拟软件使用者来源、管理的重要性等多方面的考虑。运行架构需要通过计算机软件建设一套虚拟交易端、交易方向转换端及连接期货市场实盘端管理软件，通过虚拟交易端开设交易账户，将虚拟账户数据实时同步到期货市场真实账户中，实现反向跟单。焦点问题包括手续费问题和点差问题，需要通过渠道或关系降低手续费标准，修改软件成交的逻辑以解决滑点问题。辅助软件需要具备稳定性、反应速度和专业性，以避免卡单延迟现象。虚拟软件使用者来源可以选择专业的交易商会举办操盘大赛活动无偿使用操盘手资源，或是雇佣交易员完成数据的“制造”。管理的重要性在于设计好每一个环节，环环相扣，好的地方建立管理档案留存，不好的地方加以研究论证改善，随着时间推移，收益一定会脱颖而出。
